La salida a bolsa de Glencore presagia una fusión con Xstrata
La salida a bolsa que prepara Glencore International AG podría ser el preludio de uno de los
mayores acuerdos entre conglomerados de materias primas: una fusión de la operadora suiza de
commodities con la minera Xstrata PLC.
Glencoreestaría planeando realizar antes de junio una emisión de acciones de hasta US$10.000
millones en las bolsas de Hong Kong y Londres. Según la firma de investigación Dealogic, si la
empresa recauda es monto, se trataría de la cuarta mayor oferta inicial de acciones en la historia
de Europa.
La venta de acciones será seguida muy de cerca no solamente para evaluar el ánimo de los
inversionistas, sino también como indicador de la probabilidad y forma que podría adoptar una
eventual fusión entre Glencore y Xstrata, sobre la que se especula desde hace mucho tiempo.
Glencore, uno de los mayores operadores del mundo de aluminio, níquel y otros metales, así
como un importante vendedor de petróleo, granos y azúcar, ya controla 34% de Xstrata. La minera
que produce carbón, cobre y otros commodities cotiza en Londres y su valor de mercado bordea
los 42.500 millones de libras esterlinas (US$67.240 millones). Se espera que la oferta inicial de
acciones valore a Glencore en torno a US$60.000 millones, incluyendo su deuda.
Una alianza traería enormes ventajas para ambas partes. Según Peter O’Malley, jefe de recursos
naturales y financiación de inversiones energéticas en la división Asia-Pacífico de HSBC
Holdings PLC, «para Xstrata, tener acceso a esa gran reserva de capital líquido de una institución
combinada debería ser muy atractivo si pretende hacer más adquisiciones. Glencore también se
beneficiaría del acceso a los recursos de Xstrata. ¿Qué forma más natural de ingresar al negocio
de los activos físicos que una fusión con su prima, Xstrata?».
Fuente: La Nación.
